Beh, la spiegherei in maniera diversa!
Se hai 9V in ingresso di uno stabilizzatore a 5V assorbendo ad esempio 1A qualunque sia il drop out tu dovresti dissipare 4W, quindi non cambia a livello di dissipazione di potenza sotto forma di calore.
Il vantaggio consiste nel fatto che se devi stabilizzare a 5V con un 7805 ( 2.5V di drop out circa )hai bisogno in ingresso di almeno 7.5-8V ( energia che verrà "sprecata" ), mentre avendo un drop out minore potresti abbassare la tensione in ingresso, e quindi in questo caso sprecheresti meno energia.
Quindi in poche parole un drop out basso ti consente di abbassare la tensione di ingresso, con conseguente diminuizione del consumo di energia ( sotto forma di calore ).